Eine anonymisierte Analyse der Depots von Stiftungen, die Kunden der European Bank for Financial Services (ebase) sind, zeigt eine breite Streuung des Stiftungsvermögens.
"Stiftungen haben im Durchschnitt elf verschiedene Fonds im Portfolio und greifen dabei überwiegend auf aktiv gemanagte Produkte zurück," weiß Kai Friedrich, CEO der ebase.
Misch- und Rentenfonds haben den größten Anteil
Die Bedeutung von Rentenfonds hat zugenommen, sie machen 22 Prozent der Stiftungsportfolios aus. Der Anteil passiver Anlagen und speziell ETFs ist nach wie vor gering und liegt aktuell bei rund 2 Prozent.
Dies spreche dafür, dass Stiftungsverantwortliche offensichtlich nach wie vor vielfach der Meinung seien, dass es gute Gründe gebe, auf aktive Fonds zu setzen, erklärt Friedrich. Der CEO führt weiter aus:
Die detaillierte Betrachtung der Portfolios zeigt zudem, dass Stiftungen bei ihren Investments eine globale Ausrichtung bevorzugen.
Rund 68 Prozent der von Stiftungen investierten Mittel sei in Fonds mit einem weltweiten Anlagefokus angelegt. Fonds mit Schwerpunkt Europa oder Euroland seien mit 24 beziehungsweise mit 6 Prozent gewichtet.
Mischfonds haben in den Stiftungsportfolios den größten Anteil, gefolgt von Rentenfonds. Aktienfonds, die 2019 noch Rang 2 belegten, haben an Bedeutung verloren und stellen nur das fünftgrößte Segment. Quelle: Eigene Erhebungen der ebase, Juni 2021
Stiftungen setzen auf breites Fondsangebot
Fonds mit Anlagefokus auf Deutschland haben dagegen nur einen sehr geringen Anteil. Im Durchschnitt halten die Stiftungen elf unterschiedliche Investmentfonds in ihren Depots, wobei die Bandbreite je nach Stiftung von einem einzigen bis zu 88 Fonds reicht. Friedrich betont:
Ebenso breit gestreut wie die Anzahl der Fonds ist auch das Depotvolumen der Stiftungen, die Kunden bei der ebase sind.
Im Durchschnitt betrage das Depotvolumen 2,4 Millionen Euro – 2019 lag es noch bei 2,1 Millionen Euro – wobei die größten Depots hohe zweistellige Millionenbeträge aufwiesen.
Die beliebtesten Fonds in den Portfolios der Stiftungen sind der Mischfonds Flossbach von Storch – Multiple Opportunities, der in 29 Prozent der Depots zu finden ist, gefolgt vom ETHNA-Aktiv (12 Prozent) und dem Main First Germany Fund (9 Prozent).
In Summe finden sich unter den Top 10 der Stiftungen vier Aktienfonds, drei Mischfonds, zwei Rentenfonds und ein Geldmarktfonds.
ebase Stiftungsstudie: Anlage von Stiftungskapital in Investmentfonds
Die Studie basiert auf einer anonymisierten Untersuchung der Anlagen von Stiftungen bei der European Bank for Financial Services (ebase) mit dem Ziel, die Struktur der Investmentfondsportfolien der Stiftungen zu analysieren.
Aktuell haben die Stiftungskunden der ebase mehrere hundert Millionen Euro in Investmentfonds angelegt.
Die vollständige Studie steht hier zum Download bereit.
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