Die starke Performance von Hedgefonds, die Arbitrage-Anlagestrategien während der jüngsten Marktvolatilität einsetzen, wird den Sektor im nächsten Jahr ankurbeln, wie neue Untersuchungen 1 einer internationalen Vermögensverwaltungsgesellschaft zeigen.
Die Studie der Managing Partners Group (MPG) mit 100 professionellen Anlegern, die gemeinsam für ein verwaltetes Vermögen von 276 Milliarden US-Dollar verantwortlich sind, ergab, dass 28 Prozent glauben, dass institutionelle Anleger und Vermögensverwalter die Allokationen in Arbitrage-Hedgefonds drastisch erhöhen werden, während 46 Prozent glauben, dass sie sie in den nächsten 12 Monaten leicht erhöhen werden.
Die befragten institutionellen Anleger und Vermögensverwalter in der Schweiz, Deutschland, Italien und Grossbritannien waren sich einig, dass die starke Performance einer Reihe von Arbitrage-Hedgefonds das Interesse an diesem Sektor erhöht. Ihr Fokus auf den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Vermögenswerten auf verschiedenen Märkten, um Preisunterschiede auszunutzen, ermöglichte es ihnen, Gewinne und beeindruckende Renditen in volatilen Märkten zu erzielen, wenn sie in großem Umfang ausgeführt wurden.
Die Untersuchung von MPG zeigt weiter, dass die Anlageklasse Hedgefonds insgesamt in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum der institutionellen Anlagen verzeichnen wird – 17 Prozent der befragten professionellen Anleger erwarten einen dramatischen Anstieg der Allokationen und 58 Prozent einen leichten Anstieg der Allokationen.
Der Vita Nova Hedge Fund von MPG zielt darauf ab, langfristiges Kapitalwachstum durch eine Arbitrage-Strategie zu erzielen, die kurz- bis mittelfristige Gelegenheiten mit inhärenten Preisschwächen und dem Potenzial zur Verbesserung im Laufe der Zeit sowie solche Vermögenswerte identifiziert, die, wenn sich die Umstände ergeben, können mit einem Abschlag auf ihren aktuellen Wert erworben werden.
Seit der Einführung im Jahr 2014 hat es eine annualisierte Rendite von 22,79 Prozent erzielt. Seit Ende 2018 trennte sich das Unternehmen fast vollständig von Aktien, als MPG davon ausging, dass sich eine größere ereignisbedingte Korrektur abzeichnet, und ist nach wie vor defensiv positioniert.
Wie institutionelle Anleger die Vorteile einer Anlage in Hedgefonds bewerten:
- Die Märkte werden volatiler bleiben oder zunehmend volatiler werden, was Gelegenheiten für Hedgefonds schafft
- Wachsender Wunsch, Portfolios zu diversifizieren
- Potenzial für höhere Renditen als herkömmliche Anlagestrategien bieten
- Die Gelegenheit für unkorrelierte Renditen zu Hauptmärkten/Makrothemen
Jeremy Leach, Chief Executive Officer der Managing Partners Group, erklärt: “Es wird erwartet, dass die Märkte weltweit auf absehbare Zeit volatil bleiben werden, und das weckt das Interesse an den Arbitrage-Fonds, die sich in letzter Zeit so gut entwickelt haben."
Hedgefonds als Anlageklasse bleiben attraktiv, wie die Studie zeige, so der CEO weiter, aber es bestehe echtes Vertrauen in die Leistung von Arbitragefonds und ihre Fähigkeit, von Preisunterschieden in verschiedenen Märkten zu profitieren.
Das Anlageverwaltungsteam von Vita Nova kann sich auf Wirtschaftsprognosen und Analysen in Bezug auf Zinstrends, makroökonomische Entwicklungen, globale Ungleichgewichte, Konjunkturzyklen und andere allgemeine systemische Faktoren verlassen, die zu Arbitrage- und Alpha-Möglichkeiten führen können.
Anmerkungen:
1 Unter 100 institutionellen Anlegern und Vermögensverwaltern in der Schweiz, Deutschland, Italien und Großbritannien durchgeführte Studie für Manging Partners Group durch die unabhängige Forschungsagentur PureProfile im September 2022.
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