Photo credit: depositphotos.com
Eine Analyse der FTI-Andersch kommt zu dem Ergebnis, dass etwa 6 Prozent der deutschen Unternehmen „Zombies“ sind. Damit liegt die Bundesrepublik im internationalen Vergleich in der unteren Mitte. Aber Achtung: Anders als ihre börsennotierten Mitstreiter unterliegen KMUs mitunter weniger strengen Meldepflichten bei finanziellen Schwierigkeiten. Da KMU mit 94 Prozent einen beachtlichen Anteil des Bruttoinlandsprodukts ausmachen, könnte die Situation in Deutschland gravierender sein, als es die offiziellen Zahlen vermuten lassen.
Ein Beitrag von Peer Hitschke ist Risk Expert bei Creditsafe Deutschland
Das aktuell erhöhte Zinsniveau belastet dabei nicht nur bestehende Zombie-Unternehmen, sondern begünstigt die Entstehung neuer Untoter – besonders jene, deren Geschäftsmodell aufgrund der vorangegangenen Niedrigzins-Politik zu stark auf Fremdfinanzierung angewiesen ist.
Zusammen mit den aktuell schwachen Konjunkturaussichten und einer Leitzinserhöhung im Rekordtempo bieten diese Umstände den idealen Nährboden für derartige Finanzierungsrisiken. Die Aussichten für Unternehmen, die sich im Zuge der vergangenen Krisenbewältigung mit Fremdfinanzierung über Wasser gehalten haben, sind also düster. Banken verhalten sich bei derartigen Refinanzierungen im Moment äußerst zurückhaltend und sind sich ihrer bereits bestehenden Forderungsausfallsrisiken durchaus bewusst.
Working Capital Management als Zombie-Schutzschild
Das Working Capital ist eine wichtige Kenngröße zur Beurteilung von Liquidität und Effizienz eines Betriebs und bezeichnet das Kapital, welches das Unternehmen für die Abwicklung des operativen Geschäfts benötigt. Dabei stellt ein erfolgreiches Working Capital Management sicher, dass die Liquidität eines Unternehmens durch den effizienteren Umgang mit Vermögenswerten und Verbindlichkeiten gesteigert wird. So können sich Betriebe vor Zahlungsausfällen und anderen unvorhergesehenen finanziellen Herausforderungen schützen.
Die Prinzipien des Working Capital Management können Unternehmen davor bewahren, selbst zu Zombies zu mutieren:
Prinzip 1: Vertrauen ist gut, Kontrolle ist besser
Das aller wichtigste, um dem Zombie-Dasein zu entgehen, ist es, seine Verbündeten im Blick zu behalten. Hierfür sollten Unternehmen die Bonität ihrer Kunden, Geschäftspartner sowie Zulieferer regelmäßig prüfen und überwachen. Dabei sollten Kontrollen im regulären Ablauf verankert sein, um Zahlungsausfälle bestmöglich zu minimieren. Auch bei langjährigen Partnerschaften lohnt es sich, auf Tools etablierter Wirtschaftsauskunfteien wie Creditsafe zurückzugreifen, um aussagekräftige Firmenauskünfte einzuholen.
Prinzip 2: Risiken identifizieren, Krisen früh erkennen
Externe Ereignisse, wie zum Beispiel Wettereinflüsse oder Lieferengpässe treffen Unternehmen oftmals unvorbereitet. So kann auch ein lang bewährter Geschäftspartner ins finanzielle Wanken geraten. Um unliebsame Überraschungen zu vermeiden, sollten Geschäftstreibende daher die wichtigsten Partner sowie gravierende Entwicklungen in ihrer Branche stets im Blick behalten. Monitoring-Tools oder kostenlose Branchen-Checks können dabei zusätzlich unterstützen.
Prinzip 3: Effizientes Forderungsmanagement
Das Forderungsmanagement spielt eine entscheidende Rolle beim Working Capital Management. Hier können bereits wenige Maßnahmen große Erfolge erzielen. Beispielsweise sollten Unternehmen auf individuelle Zahlungsmodalitäten (Rechnung, Sofortzahlung beziehungsweise entsprechende Kreditlimits) setzen, welche Bonitätsscore und Kreditlimit ihres Geschäftspartners berücksichtigen.
Kürzere Durchlaufzeiten helfen zudem dabei, offene Rechnungen zeitnah zu begleichen. Prinzipiell gilt: Ein schnellerer Zahlungseingang steigert die Liquidität des Unternehmens und reduziert das Risiko von Zahlungsausfällen. Das dadurch freigesetzte Kapital kann schließlich für dringendere Verbindlichkeiten verwendet werden, wie zum Beispiel für kurzfristige Anschaffungen oder neue Wachstumsprojekte.
Fazit: Gut geschützt ist halb gewonnen
Zombie-Unternehmen bedrohen weltweit die Wirtschaft, auch Deutschland ist nicht sicher vor den Untoten. Steigende Insolvenzzahlen, die Auswirkungen der Leitzinserhöhung und Rezessionsängste verschärfen die Lage – besonders der Mittelstand befindet sich in Gefahr.
Anstatt die drohende Zombifizierung tatenlos auf sich zukommen zu lassen, sollten Unternehmen nun proaktiv und vor allem präventiv handeln, um größeren Schaden durch insolvente Geschäftspartner abzuwehren. Ein effektives Working Capital Management ist eine Möglichkeit, um in einem dynamischen Wirtschaftsumfeld erfolgreich zu agieren und die nächste Zombie-Welle unbeschadet zu überstehen.
Zum Autor
Peer Hitschke ist Risk Expert bei Creditsafe Deutschland mit dem Hauptaugenmerk auf Risikomodellierung. In seiner beratenden Funktion bringt er diese Expertise bei Kunden ein und unterstützt sie bei der Minimierung ihrer Kreditrisiken. Die letzten 15 Jahre führten ihn unter anderem zur Deutschen Bank oder als Modellentwickler zu UC AB, der führenden skandinavischen Wirtschaftsauskunftei.
Themen:
LESEN SIE AUCH
Zahlungsmoral der Kunden lässt nach – so können Unternehmen gegensteuern
Die Einstellung gegenüber Rechnungen hat sich bei vielen Kunden verändert. Wollte früher ein Verzug vermieden werden, um keinen schlechten Eindruck zu hinterlassen, werden Zahlungsaufforderungen heute nachlässiger behandelt, auch mit gravierenden Konsequenzen.
Das Risiko Zahlungsausfälle fest im Griff
ROLAND Rechtsschutz launcht neuen Tarif
Überstunden sind für 4,6 Mio. Arbeitnehmende vollkommen normal
Am weitesten verbreitet war Mehrarbeit in den Bereichen Finanz- und Versicherungsleistungen sowie Energieversorgung. In den Branchen waren jeweils 17 Prozent der Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer davon betroffen waren.
Cyberurteil: LG Kiel wertet Falschangaben als arglistige Täuschung
Das Kieler Landgericht fällte das zweite Urteil zur Cyberversicherung in Deutschland überhaupt und entschied: Falsche Angaben bei den Risikofragen im Versicherungsantrag waren eine arglistige Täuschung und der Versicherungsvertrag ist somit nichtig.
Descartes startet mit parametrischer Cyberversicherung
Descartes Underwriting aus Paris bringt in Kooperation mit seiner Tochtergesellschaft Descartes Insurance eine parametrische Lösung zur Absicherung von Cyberrisiken auf den deutschen Markt. Die Cyberlösung richtet sich an Unternehmen mit einem Umsatz zwischen 50 Mio. Euro und 1,5 Mrd. Euro.