Professionelle Anleger, darunter Pensionsfonds, Versicherungsvermögensverwalter, Family Offices und Vermögensverwalter, sind sich einig, dass in den nächsten 12 Monaten eine Korrektur an den Aktienmärkten bevorsteht, so eine neue Studie* der Managing Partners Group (MPG), der internationalen Vermögensverwaltungsgesellschaft. zeigt an.
Die einzige Debatte in der Studie mit institutionellen Anlegern und Vermögensverwaltern, die ein verwaltetes Vermögen von 107 Milliarden Euro halten, betraf den Zeitpunkt und das Ausmaß der Korrektur.
Die Untersuchung von MPG, dem Betreiber des Melius Fixed Income Fund, ergab, dass 31 Prozent eine Korrektur innerhalb von sechs Monaten erwarten, während 55 Prozent eine Korrektur innerhalb von sechs bis neun Monaten und 14 Prozent innerhalb von neun bis zwölf Monaten vorhersagen.
Mehr als die Hälfte (53 Prozent ) geht davon aus, dass der Ausverkauf 7,5 Prozent oder mehr betragen wird, wobei fast zwei von fünf (36 Prozent ) davon ausgehen, dass er zwischen 5 und 7,5 Prozent liegen wird. Etwas mehr als jeder Zehnte (11 Prozent ) glaubt, dass die Korrektur, wenn sie eintritt, zwischen 3 Prozent und 5 Prozent betragen wird.
Private Equity und festverzinsliche Investment-Grade-Anlagen gelten als die Anlageklassen, die aufgrund einer Korrektur den größten prozentualen Anstieg der Zuflüsse verzeichnen werden, gefolgt von Hedgefonds und Immobilien.
Staatsanleihen ziehen daher den fünfthöchsten Prozentsatz der Zuflüsse an, gefolgt von erneuerbaren Energien und Lebensversicherungen, die vor den Geldmärkten, festverzinslichen Wertpapieren ohne Investment-Grade-Rating und alternativen Krediten rangieren.
MPG hat Lebensversicherungen zu seinem Melius Fixed Income Fund hinzugefügt, der in Unternehmens- und Hochzinsanleihen investiert und dabei eine gleichmäßige Aufteilung zwischen Lebensversicherungen und anderen Vermögenswerten anstrebt. Lebensversicherungspolicen sind in den USA ausgegebene Lebensversicherungspolicen, die vom ursprünglichen Eigentümer mit einem Abschlag auf ihren zukünftigen Fälligkeitswert verkauft wurden.
Sie korrelieren kaum oder gar nicht mit Aktien und Anleihen. MPG sagt, dass alternative Anlageklassen im Allgemeinen von einer stärkeren Diversifizierung profitieren werden, da Anleger nach angemessenen Renditen suchen, während den Aktien ein schwieriges Jahr bevorsteht.
Jeremy Leach, Vorstandsvorsitzender von MPG, sagte: „Die Einstimmigkeit hinsichtlich einer Korrektur am Aktienmarkt in den nächsten 12 Monaten ist bemerkenswert, da sich die meisten professionellen Anleger nur über den Zeitpunkt und das Ausmaß des Ausverkaufs uneinig sind.
Dennoch erwartet mehr als die Hälfte der Befragten einen Ausverkauf von 7,5 Prozent oder mehr, einige sagen sogar eine Korrektur von mehr als 10 Prozent voraus. Alternative Anlageklassen und festverzinsliche Anlagen gelten als die größten Nutznießer des bevorstehenden Ausverkaufs.
Der Melius Fixed Income Fund von MPG erzielte in den 12 Monaten bis Januar 2024 eine Rendite von 7,72 Prozent und übertraf damit die Benchmark iShares Core US Aggregate Bond im Berichtszeitraum um 5,39 Prozent . Dabei profitierte er von einem Engagement in festverzinslichen Wertpapieren in den USA, Großbritannien, Europa und der Schweiz. Melius verfolgt eine renditeorientierte Anlagestrategie, die eine geringere Preissensitivität gegenüber Zinsbewegungen aufweist.
* Managing Partners Group hat das Marktforschungsunternehmen Pureprofile damit beauftragt, 100 Investmentexperten zu befragen, die für Pensionsfonds, Versicherungsvermögensverwalter, Family Offices, andere institutionelle Anleger und Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt 107 Milliarden Euro in Großbritannien, den USA und Deutschland arbeiten , Schweiz, Vereinigte Arabische Emirate, Singapur und Hongkong im Januar 2024.
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